Вводная статья про инвестирование (критическое, доказательное, разумное)

Инвестирование — до боли избитая тема, на которую написано сотни тысяч статей и книг. И все же хочу добавить что-то свое. Изучение книг Нассима Талеба, Роберта Шиллера, многих других книг, а также книг об Уоррене Баффете (сам он не писал), прочтение тысяч комментариев в различных блогах практикующих инвесторов, а также некоторый собственный опыт инвестирования (а также опыт моего отца в 90е годы) наводят меня на довольно смелую мысль, будто и я сам готов поделиться с миром чем-то.

Эта статья будет первой про инвестиции и знаменует собой очередной разворот направленности этого сайта. Если дело пойдет, то, конечно, в планах создать телеграмм канал, а также какие-то обучающие курсы (скорее всего бесплатные). Ну и венцом усилий должен стать программный продукт для критически мыслящих инвесторов (полубесплатный). Впрочем, этот абзац скорее заметка для меня, нежели для читателя. Так. Обозначение будущих горизонтов.

Каждый раз, читая комментарии практикующих трейдеров на тему инвестирования, понимаешь, что их в основном интересует только один тип вопроса: дорого или дешево стоит бумага «А» в текущий момент. Стоит ли ее покупать или продавать. Они бы с удовольствием закрыли глаза на все прочие вопросы. Ну действительно, зачем знать что-то еще, если можно

купить бумагу на «лоях» и затем в нужный момент продать на «хаях«. Затем повторить операция n-ное количество раз, забрать прибыль и отчалить на супер-яхте из Монако в Бразилию (ну или в нынешних санкционно-военных российских реалиях — из Турции на Бали).

Лои и хаи — это профессиональные жаргонизмы, от английских слов low — низкий и high — высокий.

График 1. История изменения котировок Сбера. Чтобы разбогатеть, достаточно было покупать бумагу в зеленых точках и продавать в красных.

К сожалению реальный мир чуть более суров. Столкнувшись с убыточными сделками, человек старается улучшить свой подход. И трейдеры приходят к изучению «уровней поддержки», прислушиваются к рекомендациям инвестиционных брокеров, и даже исследуют отчетность эмитентов, которая регулярно выходит каждый квартал. Ну а более продвинутые осваивают алгоритмический трейдинг и даже привлекают ИИ. Большинству из них это не помогает, но многие из них продолжают искать секретный способ, особый ключ к успеху.

В будущих статьях я рассчитываю изложить как критику некоторых подходов к инвестированию, так и обозначить собственный взгляд. Да, мне бы очень хотелось назвать свой подход «доказательным инвестированием», но понимая проблематику, поднятую Нассимом Талебом, предпочитаю называть свой подход «полу-критическим методом».

Для понимания специфичности и сложности предстоящего пути, поделюсь статистикой Яндекса по частоте запросов пользователей в месяц (август 2024 года):

• Инвестиции — 878 614 запросов.
  Иными словами пользователи сотни тысяч раз вводили в Яндексе поисковый запрос, содержащий слово «Инвестиции». Однако такой запрос малопоказательный. Здесь люди чаще употребляют это слово рядышком с коммерческим название брокера. Например, Тинькофф Инвестиции (126 626 запросов), Альфа Инвестиции (102 644 запросов) или ВТБ Инвестиции (55 289 запросов).
• Инвестирование — 64 879 запросов.
  Это слово чуть более теплое, чем предыдущее. Люди, которые хотят узнать нечто про инвестирование, чаще всего хотят узнать больше о самом процессе.
• Разумное инвестирование — 201 запрос.
  Запросов весьма мало. Но радоваться еще рано. Чаще всего люди не пытаются узнать о разумном инвестировании «вообще». Они ищут книгу Бенджамина Грэма «Разумный инвестор», но не знают его точного названия (более конкретный запрос «Разумный инвестор» встречается 5447 раз). В любом случае я бы не сбрасывал со счетов людей, знающих о существовании Бенджамина Грэма. Сам факт их наличия вселяет некоторую надежду.
• Доказательная медицина — 25 956 запросов.
  Немалое количество людей хотят более продвинутого подхода в какой-то сфере знания (касающейся здоровья). Однако мало кто пытается применить слово «доказательное» применительно к нашей с вами теме.
• Доказательное инвестирование — 184 запроса.
  Люди с таким запросом встречаются весьма редко и некоторая часть из них ищет одноименной ютюб канал. Впрочем, есть надежда, будто какая-то часть искателей действительно хочет найти некоторый разумно обоснованный подход к инвестированию.
• Критическое мышление — 34 500 запросов.
  Вроде бы цифра не так велика. Но говорит нам о том, что достаточно людей в России знают о существовании этого термина. И почему-то никто из них не собирается исследовать соответсвующий подход к инвестированию.
• Критический подход (критическое мышление) к инвестированию — 0 запросов.
  А вот эта круглая цифра уже немного снижает веру в ту часть человечества, которая стремится с помощью вложения денег заработать еще больше денег).

О чем говорят нам вышеприведенные цифры поисковых запросов? Ни один критически ориентированный источник информации (даже такой приятный как этот блог/канал) не изменит мир и сообщество инвесторов в целом. Ведь само сообщество не менялось, не меняется и не собирается меняться.
Но это и хорошо с другой стороны. Ведь если предположить, что думающие инвесторы будут зарабатывать (согласен, это слишком наглое, фривольное и часто ложное допущение), они должны зарабатывать за чей-то счет. Тут работает максимально суровый волчий закон. Прибыли одних инвесторов — это почти всегда убытки других.

Следующая статья будет посвящена теме измеримости инвестиций. Казалось бы очевидная вещь (ведь есть деньги, в них можно все измерить), но там есть несколько интересных моментов.